郭臺銘說市場復甦“隻見蛛絲,不見馬跡”,究竟是謙虛還是擔憂?

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郭臺銘雖然在2017年1月鴻海尾牙開場時就對業績下滑上臺給各位員工鞠躬道歉,並稱市場“隻見蛛絲,不見馬跡”。然而在外界眼裡,郭老爺子可能有點過度擔心。先讓我們做一個簡單的猜想,鴻海在2017年會開啟雙渦輪增壓模式:蘋果以及夏普。

我建議咱們先從iPhone 8開始說

為啥先說iPhone 8呢,畢竟流量擺在這呢,先說夏普我估計得走一大半的讀者。蘋果對iPhone 8的預計備貨量是1億臺,並且在內部公佈這個資料之前就開始給產業鏈上遊關鍵廠商下達指示。一位大立光電高管告訴虎嗅,

他們(指蘋果)當時跟我們說保守估計1億臺的時候都嚇傻了,哪有那麼多產能給他們啊。但是想到蘋果是個大客戶,為了阻止搶單現象,最後還是咬著牙答應了。人才緊缺,於是就有了現在的情況:當天投簡歷,當天面試,當天上崗。

所以我們可以推測出iPhone 8是多麼大的一單生意,同時,巴菲特的波克夏哈薩維都持續加碼的蘋果股價是會說話的,大漲16.6%,超過了道瓊指數的4.34%。換句話說,作為蘋果核心供應商的鴻海也享受到了恩惠,搭上了這輛豪華順風車。

野村證券指出,iPhone 所採用的高規格元器件成本在逐年提升,恰巧這些零部件均由鴻海提供。如果在相同蘋果服務內容成本的前提下去估算iPhone 8迭代系列平均價格,那麼將達到875美元。當然我隻考慮了基本的線性增長,並非同時考量市場環境。單論這個價格,就已經超出2016年下半年的709美元23%了。

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不過仍需要指出一點,2016年鴻海供應的蘋果手機市場佔有為67%,而2017年則削減為64%。一些行業內人士指出,成本價格才是拉動鴻海營收的關鍵。也有一部分人認為這種市場降低代表了一種勢頭,在短期看來是無大礙,但是長期結果偏向於不利的一邊。

再來說夏普吧

自夏普結束了連續九個季度的虧損以後,在鴻海的資金扶持下夏普終於觸控到了面板產業鏈的春天。EPS(每股稅後純益)已經從虧損7.36日圓轉為獲利2.29日圓。夏普的股價在去年八月最低跌到89日圓,到2月16日漲至322日圓,半年暴漲二262%,轉機性十足。

考慮到夏普品牌以及大尺寸面板市場的固有優勢,我們完全可以合理推測夏普在2017年形勢一片大好。此外,鴻海可以利用夏普的品牌,帶動其零元件需求,並擴大規模利益。夏普過去經營不善,是因為成本高、效率不佳,這正好是鴻海的強項,集團本身也有零元件供應鏈,雙方皆得利,已經開始轉虧為盈,

郭臺銘高舉抗韓旗幟以後,夏普本身銷量要成長1倍,彌補產能空缺,並喊出今年賣出1000萬臺電視的目標。而這一點可能會是夏普是否能持續獲利的關鍵所在。

事實上我個人偏向於保守派,因為傳統行業均是一些較為穩健的打發和佈局。相反,郭臺銘非常激進。面板市場也正是因為郭臺銘的高歌猛進式建廠而迎來了“供大於求”的問題。至於郭臺銘個人持股的群創,還是算了吧,感覺群創可能短期內沒戲了。

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補充一點鴻騰精密

鴻海目前100%投資的鴻騰精密,一三年才由鴻海分割出來,是全球第五大、大中華區最大連線器供應商,計劃2017年在香港掛牌上市,美國產業研究機構Frost & Sullivan指出,以鴻騰2015年營收23億美元來看,在全球及大中華連線器的市佔率,分別為4.2%、11.7%,客戶包括蘋果等主要科技大廠,產品應用於iPhone與iPad等消費電子產品,鴻海今年是否有釋股利益入帳,頗具想像空間。

這隻是一個猜想,現階段所有鴻騰精密的銷售資料都不足以證明這是一個很大的利潤空間,所以我們才說是想象。

外資如何看鴻海?

開紅盤短短半個月,鴻海的股價就上漲了10%。背後最大的推手就是外資:年初至2月16日,外資大買鴻海29萬張,以均價85元計算,砸下246億元,拉動股價上漲7.96%,大超過權指數5.60%的漲幅。

所以郭臺銘還是太謙虛了,一番“隻見蛛絲,不見馬跡”的話語也隻是用來激勵內部員工,畢竟生於憂患,死於安樂嘛。

» 虎嗅網

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